Pengertian Drawdown

Drawdown merupakan istilah yang digunakan dalam trading dan investasi untuk menggambarkan penurunan dari puncak tertinggi portofolio atau ekuitas. Ini adalah perbedaan antara nilai tertinggi yang pernah dicapai dan nilai terendah saat ini. Dalam konteks trading, drawdown menggambarkan kerugian maksimum yang terjadi sebelum terjadi pemulihan ke level yang lebih tinggi.

Karakteristik Drawdown

Berikut adalah beberapa karakteristik penting dari drawdown:

1. Durasi

Drawdown dapat memiliki durasi yang bervariasi. Durasi drawdown dapat berkisar dari beberapa hari hingga berbulan-bulan, tergantung pada volatilitas pasar, strategi trading, dan kondisi ekonomi yang sedang berlangsung.

2. Persentase

Drawdown diukur dalam persentase penurunan dari nilai tertinggi. Misalnya, jika portofolio mencapai puncaknya pada $10.000 dan kemudian turun menjadi $8.000, drawdownnya adalah 20% ($2.000/$10.000 x 100%).

3. Pengaruh Emosional

Drawdown dapat menjadi tantangan emosional bagi trader dan investor. Penurunan nilai portofolio yang signifikan dapat mempengaruhi kepercayaan diri dan menyebabkan ketakutan serta keputusan yang tidak rasional.

Contoh Drawdown

Berikut adalah contoh sederhana untuk menggambarkan drawdown:

Seorang trader memiliki portofolio awal senilai $50.000. Nilai portofolio tersebut meningkat menjadi $60.000 dalam beberapa bulan, mencapai puncak tertinggi. Namun, kemudian pasar mengalami koreksi yang signifikan dan nilai portofolio turun menjadi $45.000. Drawdown pada saat ini adalah $15.000 ($60.000 - $45.000) atau 25% ($15.000/$60.000 x 100%).

Faktor yang Mempengaruhi Drawdown

Ada beberapa faktor yang dapat mempengaruhi drawdown, antara lain:

1. Strategi Trading

Strategi trading yang digunakan dapat mempengaruhi drawdown. Strategi yang lebih agresif atau berisiko tinggi cenderung memiliki drawdown yang lebih besar daripada strategi yang lebih konservatif.

2. Volatilitas Pasar

Volatilitas pasar juga dapat mempengaruhi besarnya drawdown. Pasar yang lebih volatil memiliki potensi untuk pergerakan harga yang lebih besar, yang dapat menyebabkan drawdown yang lebih signifikan.

3. Manajemen Risiko

Cara trader atau investor mengelola risiko dapat mempengaruhi drawdown. Jika tidak ada manajemen risiko yang baik, drawdown dapat menjadi lebih besar dan lebih berbahaya bagi portofolio.

4. Kondisi Ekonomi dan Geopolitik

Faktor ekonomi dan geopolitik yang tidak terduga dapat menyebabkan fluktuasi yang tajam di pasar. Peristiwa seperti krisis keuangan, perubahan kebijakan pemerintah, atau ketegangan geopolitik dapat menyebabkan drawdown yang signifikan.